Opções de stock restrito no facebook

Facebook8217s 99: funcionários posteriores podem pagar quase o dobro da taxa de imposto que os primeiros funcionários irão mesmo ao Facebook não ser imune ao problema do 8220Warren Buffett8221. O investidor bilionário amplamente respeitado disse que ele paga uma taxa mais baixa em sua renda tributável do que sua secretária. A imagem pode não parecer tão diferente no Facebook, uma vez que todos os impostos são contabilizados na oferta pública inicial antecipada da empresa. A maioria dos funcionários do Facebook que se juntaram à empresa após 2007 verá que quase a metade de suas participações na empresa desaparecem através de impostos após o IPO. Esse número de aproximadamente duas vezes a taxa de impostos que seus colegas de trabalho muito mais ricos, que se juntaram à empresa mais cedo, podem acabar pagando suas participações no Facebook. Enquanto o New York Times e The Financial Times apresentaram histórias ao final do fim de semana, apontando que o presidente-executivo, Mark Zuckerberg, pagará entre 1,5 e 2 bilhões em impostos. Eles estão perdendo uma história mais interessante. Zuckerberg pagará impostos sobre os ganhos de 5 bilhões de opções de exercício. Ele ganhou, deve pagar impostos sobre sua participação atual de 28,22 na empresa até que ele venda suas ações 8212 se ele nunca. Quando ele vende, ele pagará impostos em algo mais próximo da taxa de ganhos de capital de longo prazo (provavelmente no intervalo de 20 a 25% quando você adiciona impostos estaduais e outros impostos diversos para Segurança Social e Medicare). Adicione o fato de que o ano passado reduziu seu salário anual para 1 ano. E isso significa que praticamente toda a sua renda deve cair na taxa de ganhos de capital no futuro. A história é diferente para a maioria dos usuários do Facebook8217s 3.200. Eles verão 45 por cento das suas apostas na empresa retida para pagar impostos seis meses após o IPO, de acordo com o arquivamento. That8217s porque a maioria dos funcionários posteriores restringiu as unidades de estoque. Não ações reais que eles mantiveram por mais de um ano. Essas unidades restritas de ações se converterão em ações seis meses após o IPO. Naquele momento, o valor dessas ações será tributado na taxa de renda ordinária 8212 e não na taxa de ganhos de capital de longo prazo muito menor. Isso mesmo que fossem obtidos há três ou quatro anos. A parte relevante do arquivamento do Facebook8217s é extraída abaixo se você quiser lê-lo você mesmo. We8217ve também confirmou esta interpretação com vários advogados, fontes que organizam vendas privadas de ações do Facebook e fundadores ou executivos que consideraram a adoção de UREs também. Esta é a versão do Vale do Silício do problema de Warren Buffett 8212, um debate sobre a equidade fiscal que está envolvendo a corrida presidencial de 2017. 8220Você tem funcionários que contribuíram para o sucesso de uma empresa de forma semelhante. No entanto, alguns são tributados em sua recompensa em 15%, enquanto outros são tributados em 35%. É injusto, 8221 disse que John B. Duncan, que era um advogado corporativo da Google depois de servir como conselheiro geral da Slide. Ele estruturou acordos de estoque restrito para duas empresas e está trabalhando em um terceiro. 8220Id8217s não necessariamente unidades de estoque restritas, mas it8217s ainda são o sintoma de um sistema de impostos desequilibrado.8221 Duncan acrescenta que o Facebook realmente obtém mais uma dedução fiscal quanto mais seus empregados ganham sob renda ordinária. Mas a empresa não obtém tal dedução para o que seus funcionários levam para casa com impostos sobre ganhos de capital. 8220 A maioria das empresas do Vale do Silício não tem renda tributável para que eles não se preocupem, mas essas empresas em fase avançada podem perceber um benefício significativo fora da dor sofrida por seus funcionários atrasados, 8221 Duncan disse. Além disso, se o Facebook não é cuidadoso sobre como ele descarta todas essas ações do empregado no mercado para cobrir os impostos seis meses após o IPO, o estoque pode diminuir e a empresa pode ter que vender mais para cobrir os impostos. A declaração diz que a empresa reservou 378,8 milhões de ações sujeitas a unidades de ações restritas em circulação, incluindo aquelas que ainda não foram adquiridas. A maioria desses empregados posteriores, 8212, incluindo os 2.000 que foram contratados nos últimos dois anos, não são artistas graffiti com 200 milhões de ações. O New York Times gosta de escrever. Se você olhar para os conselhos Quora8217s no final de 2009, quando a empresa tinha cerca de 1.200 funcionários, você verá que o Facebook estava oferecendo cerca de 10 a 15.000 UARs para talentos de engenharia de nível de entrada. That8217s cerca de 400.000 a 600.000 em estoque no preço de 40 partes do Facebook foram para um leilão particular na semana passada. Atualização: um leitor útil me lembra que houve uma divisão de estoque de 5 para 1 em 2010, então isso representa de fato de 2 a 3 milhões na semana passada. Ainda assim, se o Facebook fosse público em meados deste ano, cerca de metade disso ainda teria que ser investida e quase metade dos restantes restantes permaneceriam para os impostos, deixando-os com cerca de 687 500 a 1 milhão. A outra coisa a ter em conta é que há grandes descontos de capital entre os funcionários que se juntam à empresa em momentos diferentes 8212 uma prática padrão para recompensar os primeiros funcionários que correm o maior risco. Assim, o número de unidades de estoque restrito que o Facebook oferece também diminuiu nos últimos dois anos, já que os mercados secundários têm preço no valor das ações. As unidades de estoque restrito também se comportam de forma diferente de uma outra maneira importante: elas não podem ser negociadas. Assim, apenas os primeiros funcionários e investidores que detêm ações reais conseguiram participar nos mercados secundários que surgiram nos últimos anos. O Facebook também instituiu uma política de insider trading em 2010 que proibiu os atuais empregados de vender ações. O aumento das unidades de estoque restrito Enquanto ninguém está sentindo pena pelos funcionários do Facebook, esse é um problema que afeta muitas empresas de IPO-ed em fase tardia ou recentemente no setor de tecnologia. Existem milhares de funcionários que possuem unidades de estoque restrito em empresas como Groupon e Zynga. As unidades de estoque restrito tornaram-se populares nos últimos anos, já que mais companhias de tecnologia do Vale do Silicon optaram por adiar suas ofertas públicas iniciais. Para fazer isso, eles precisavam contornar uma regra da Comissão de Câmbio e Valores da Grande Época da Depressão que foi originalmente projetada para proteger as pessoas de fazer investimentos ruins em empresas privadas que não poderiam obter informações precisas sobre isso. O ato de 1934 que estabeleceu a SEC disse que as empresas com mais de 500 acionistas precisavam começar a divulgar detalhes sobre seu desempenho financeiro. Mas a maioria das empresas em fase tardia não querem compartilhar essas informações sensíveis se permanecerem privadas. Portanto, para manter o acionista oficial com uma baixa contagem, enquanto ainda permite que os funcionários aproveitem, as empresas como o Facebook começaram a emitir unidades de ações restritas. A desvantagem é que eles são tributados como renda ordinária. Pesando unidades de estoque restritas contra opções O Facebook didn8217t intencionalmente coloque seus funcionários posteriores com essas taxas mais elevadas. Um dos principais motivos pela qual a empresa está indo para um IPO é cumprir uma promessa aos funcionários, disse Zuckerberg em sua carta aos acionistas. 8220Enviamos públicos para nossos funcionários e nossos investidores, 8221 ele escreveu no arquivamento do IPO da empresa. 8220 Nos comprometimos com eles quando lhes demos a equidade que se casaram, trabalhou duro para que valesse muito e torná-lo líquido, e este IPO está cumprindo nosso compromisso.8221 Zuckerberg queria apenas construir um negócio para o longo prazo sem o Distração da propriedade pública. A questão fiscal é um efeito colateral. De fato, se o Facebook dependesse mais de opções em vez de unidades de estoque restritas, um cenário fiscal similarmente regressivo poderia surgir de qualquer maneira. A desvantagem das opções é que os funcionários precisam gastar dinheiro para exercê-los. Em teoria, os funcionários podem fazer isso sempre que o econômico seja conveniente. Mas, na prática, os funcionários posteriores muitas vezes impedem, porque eles não conseguem exercitar-se imediatamente. Eles também podem não querer arriscar dezenas ou centenas de milhares de dólares até que eles tenham certeza de que as ações valem muito mais durante um evento como uma aquisição ou um IPO. Isso pode mantê-los com a conta de imposto mais elevada, se eles não tiveram as ações o suficiente para se qualificarem para a taxa de ganhos de capital. As opções também caíram ligeiramente fora de favor ao longo dos últimos 10 anos, uma vez que o direito contabilístico se aproximou de como avaliar as ações das empresas privadas. Para empresas com fortes avaliações, o preço de exercício das opções pode acabar por ser bastante alto, diminuindo sua vantagem para os funcionários. Em última análise, é difícil dizer se os funcionários do Facebook8217s teriam feito melhor financeiramente se fossem opções emitidas ou unidades de ações restritas 8212, todos os impostos considerados. O que isso significa é que é difícil evitar acabar com uma situação fiscal regressiva sobre a compensação baseada em ações em empresas em fase avançada. Seria difícil mudar isso, dado o complicado emaranhado de leis em torno de opções incentivadas, opções de ações não qualificadas, bolsas de ações e unidades de estoque restritas. Ninguém jamais propõe mais fundadores de tributação. Eles fornecem tanto valor que faz Silicon Valley marcar. Os funcionários do Facebook têm a sorte de se juntarem ao grande vencedor dos últimos anos de milhares de startups com falha. E, no entanto, eles provavelmente acabarão pagando uma taxa de imposto mais alta em suas partes muito menores de capital do que os fundadores da empresa, os investidores iniciais e os funcionários adiantados. 8220 Você pode, possivelmente, apresentar um exemplo melhor do que o Zuckerberg. 2882 ​​milhões de euros e ele provavelmente obterá o melhor tratamento fiscal absoluto de qualquer pessoa em sua empresa, 8221 disse que Antone Johnson, que era vice-presidente de assuntos jurídicos da eHarmony8217 antes de iniciar seu próprio escritório de advocacia que atende empresas em fase inicial como Gogobot em suas necessidades legais . Após a mais recente classe de empresas 8212 Groupon, Zynga e Facebook 8212, que usaram RSU, começamos a ver algumas empresas reverter. A empresa de pagamentos móveis Square doesn8217t planeja oferecer unidades de estoque restritas e, em vez disso, irá com opções padrão, de acordo com fontes familiares com o assunto. Se outras empresas do 1 bilhão de valuation-club sigam o exemplo, poderemos ver um ressurgimento da forma de compensação da Silicon Valley8217s. Aqui, o trecho da apresentação do Facebook8217s (alguns dos negritos são os meus): antecipamos que vamos gastar fundos substanciais em relação aos passivos tributários que surgem após a liquidação inicial das URE após a nossa oferta pública inicial e a forma como financiamos essa As despesas podem ter um efeito adverso. Nós antecipamos que vamos gastar fundos substanciais para satisfazer as obrigações de retenção de impostos e remessas em uma data de aproximadamente seis meses após a nossa oferta pública inicial, quando liquidaremos uma parcela de nossas URE concedidas antes de 1º de janeiro de 2017 (UREs pré-2017). Na data de liquidação, planejamos reter e remeter os impostos sobre o rendimento a taxas estatutárias mínimas aplicáveis, com base no valor então atual das ações subjacentes. Atualmente, esperamos que a média dessas taxas de imposto retido na fonte seja de aproximadamente 45. Se o preço de nossas ações ordinárias no momento da liquidação fosse igual ao ponto médio do intervalo de preços na página de rosto deste prospecto, estimamos que esse imposto A obrigação seria de aproximadamente o bilhão no agregado. O montante dessa obrigação pode ser maior ou menor, dependendo do preço de nossas ações na data de liquidação da RSU. Para liquidar essas UREs, assumindo uma taxa de retenção de impostos de 45, antecipamos que iremos liquidar os prêmios através da entrega de aproximadamente ações ordinárias de Classe B aos detentores de RSU e, simultaneamente, retenção de ações aproximadamente de ações ordinárias Classe B. Em conexão com essa liquidação líquida, reteremos e devolveremos as obrigações tributárias em nome dos detentores de RSU em dinheiro às autoridades fiscais aplicáveis. Para financiar a obrigação de retenção e remessa, esperamos vender títulos de capital próximo da data de liquidação em um valor substancialmente equivalente ao número de ações ordinárias que retiramos em conexão com a liquidação inicial das UREs pré-2017, tais como Que as ações recém-emitidas não devem ser dilutivas. No entanto, no caso de emitir títulos de capital, não podemos garantir que possamos combinar com sucesso o produto com o valor deste passivo tributário. Além disso, qualquer financiamento de capital desse tipo poderia resultar em uma queda no nosso preço das ações. Se optarmos por não financiar totalmente nossas obrigações de retenção e remessa através da emissão de capital ou não podemos concluir tal oferta devido a condições de mercado ou de outra forma, podemos optar por contrair empréstimos de nossas facilidades de crédito, usar uma parcela substancial de nossa Dinheiro existente, ou confiar em uma combinação dessas alternativas. No caso de optar por satisfazer nossas obrigações de retenção e remessa no todo ou em parte, usando nossa facilidade de crédito, nossos requisitos de despesas com juros e reembolso de principal podem aumentar significativamente, o que pode ter um efeito adverso em nossos resultados financeiros. Agora, 5,2 bilhões de dólares. É o dia em que alguns funcionários do Facebook esperaram anos: a riqueza do papel agora tem um valor de caixa oficial, com uma taxa de 5,2 bilhões. Antes desta semana, esses funcionários eram ricos apenas no papel. Isso porque o Facebook usou uma forma especial de compensação de capital denominada unidades de ações restritas que se tornaram ações reais e negociáveis ​​somente após um evento de liquidez - neste caso, o IPO de 18 de maio do Facebook. Os funcionários atuais e passados ​​do Facebooks (FB) detêm cerca de 225 milhões das chamadas URA. Eles serão oficialmente convertidos em ações na quinta-feira, usando o preço de fechamento das quartas-feiras de 23,23. As ações permanecerão trancadas por alguns dias. Na segunda-feira, 29 de outubro, seus donos podem efetuar o pagamento vendendo-os no mercado de ações. Juntando as RSUs e outros estoques e opções que também estão sendo desbloqueados, um total de 234 milhões de ações serão recém-elegíveis para venda nesse dia. As RSUs dos funcionários valem cerca de 5,2 bilhões, com base no preço de fechamento das quartas-feiras. É menos do que eles poderiam ter esperado no início do ano, porque as partes do Facebook caíram desde maio. O estoque do Facebook aumentou mais de 19 na quarta-feira após o relatório dos ganhos da empresa na noite anterior. Esse foi o maior ganho de um dia desde que o Facebook pode ser o IPO. Wall Street respondeu bem às crescentes vendas e aos esforços do Facebook para monetizar o crescente grupo de usuários móveis. Os funcionários do Facebook não levam para casa cada centavo de seu estoque de mercadorias. Eles têm que pagar primeiro ao Tio Sam. Ao contrário das opções de ações, que tradicionalmente possuem um preço de exercício em que os destinatários podem comprar ações, as unidades de ações restritas são concedidas diretamente a zero custo para os funcionários. O IRS impõe as URE como receita ordinária em seu valor de mercado total a partir do dia em que elas são adquiridas. Os empregadores são obrigados a reter os impostos quando liquidam as RSU. Para muitos no Facebook - cujos ganhos podem facilmente chegar aos milhões - isso significará pagar impostos na taxa de imposto de renda superior. Isso é 35 este ano para impostos federais. Califórnia, onde a maioria dos funcionários do Facebook vivem, cobra um imposto adicional de 10,3 sobre a renda individual em mais de 1 milhão. O Facebook diz que as taxas de impostos serão médias em torno de 45, então planeja reter 101 milhões de seus empregados 225 milhões de ações para cobrir a conta. Em vez de vender essas ações no mercado aberto, o Facebook irá segurá-las e mergulhar em suas próprias linhas de crédito e crédito para pagar a taxa de imposto estimada de quase 2,3 bilhões. A manobra essencialmente funciona como uma recompra de ações e reduz o compartilhamento de ações do Facebook. Para os funcionários dos rankings de Facebook, segunda-feira será a primeira chance de a maioria ter tido que vender algumas de suas ações e transformar a riqueza de papel em dinheiro real. Se um grande número deles decidir vender imediatamente, o estoque pode sofrer uma queda. Foi o que aconteceu em agosto. As ações caiu 6 no dia em que alguns dos investidores do Facebook e os primeiros executivos tiveram a chance de vender suas ações. Correção: uma versão anterior desta história incorretamente listada no Facebook no quarta-feira, fechando o preço da ação às 19h50. A história foi corrigida por toda parte. CNNMoney (New York) Publicado pela primeira vez 24 de outubro de 2017: 4:11 PM ETComo estoque restrito e RSUs são tributados A remuneração dos funcionários é uma despesa importante para a maioria das empresas, portanto, muitas empresas acham mais fácil pagar pelo menos uma parte da remuneração de seus empregados em A forma de estoque. Este tipo de compensação tem duas vantagens: reduz o montante da compensação em dinheiro que os empregadores devem pagar e também serve de incentivo para a produtividade dos funcionários. Existem muitos tipos de compensação de estoque. E cada um tem seu próprio conjunto de regras e regulamentos. Os executivos que recebem opções de estoque enfrentam um conjunto especial de regras que restringem as circunstâncias em que eles podem exercitar e vendê-los. Este artigo examinará a natureza das ações restritas e unidades de estoque restritas (UREs) e como elas são tributadas. O estoque Restrito é, por definição, um estoque que foi concedido a um executivo que não é transmissível e sujeito a confisco sob certas condições, como rescisão do emprego ou falha no cumprimento de benchmarks de desempenho corporativo ou pessoal. O estoque restrito geralmente geralmente fica disponível para o destinatário sob um cronograma de vencimento graduado que dura vários anos. Embora haja algumas exceções, o estoque mais restrito é concedido aos executivos que são considerados como um conhecimento privilegiado de uma corporação, tornando-o sujeito aos regulamentos de informações privilegiadas de acordo com a SEC Rule 144. O não cumprimento desses regulamentos também pode resultar em confisco. Os acionistas restrito têm direito de voto. O mesmo que qualquer outro tipo de acionista. As bolsas de ações restritas tornaram-se mais populares desde meados da década de 2000, quando as empresas eram obrigadas a financiar bolsas de opções de ações. O que são unidades de estoque restritas As RSUs se assemelham a opções de estoque restrito conceitualmente, mas diferem em alguns aspectos fundamentais. As URE representam uma promessa não garantida pelo empregador de conceder um número definido de ações de ações ao empregado após a conclusão do cronograma de aquisição. Alguns tipos de planos permitem que um pagamento em dinheiro seja feito em vez do estoque, mas esse tipo de plano está em minoria. A maioria dos planos exige que as ações reais das ações não sejam emitidas até que as cláusulas subjacentes sejam atendidas. Portanto, as ações de estoque não podem ser entregues até que os requisitos de aquisição e confisco tenham sido satisfeitos e a liberação seja concedida. Alguns planos de RSU permitem que o empregado decida dentro de certos limites exatamente quando ele ou ela gostaria de receber as ações, o que pode ajudar no planejamento tributário. No entanto, ao contrário dos acionistas restritos padrão, os participantes da RSU não têm direito de voto sobre o estoque durante o período de carência, porque nenhum estoque já foi emitido. As regras de cada plano determinarão se os titulares de RSU recebem equivalentes de dividendos. Como estão sujeitas as ações restritas As ações restritas e as RSUs são tributadas de forma diferente do que outros tipos de opções de compra de ações. Tais como planos de compra de ações de empregados estatutários ou não estatutários (ESPPs). Esses planos geralmente têm conseqüências fiscais na data de exercício ou venda, enquanto as ações restritas geralmente se tornam tributáveis ​​após a conclusão do cronograma de carência. Para planos de ações restritas, o valor total do estoque adquirido deve ser contado como receita ordinária no ano de aquisição. O montante que deve ser declarado é determinado subtraindo o preço original de compra ou exercício do estoque (que pode ser zero) do valor justo de mercado do estoque na data em que o estoque se torna totalmente adquirido. A diferença deve ser reportada pelo acionista como renda ordinária. No entanto, se o acionista não vender a ação ao adquirir e vendê-la mais tarde, qualquer diferença entre o preço de venda eo valor justo de mercado na data da aquisição é reportada como um ganho ou perda de capital. A seção 83 (b) Os acionistas eleitorais de ações restritas podem denunciar o valor justo de mercado de suas ações como receita ordinária na data em que são concedidas, em vez de serem adquiridas, se assim o desejarem. Esta eleição pode reduzir muito o montante dos impostos que são pagos no plano, porque o preço das ações no momento da concessão é muitas vezes muito menor do que no momento da aquisição. Portanto, o tratamento de ganhos de capital começa no momento da concessão e não na aquisição. Este tipo de eleição pode ser especialmente útil quando existem períodos de tempo mais longos entre quando as ações são concedidas e quando elas se entregam (cinco anos ou mais). Exemplo - Relatório de ações restrito John e Frank são ambos os principais executivos em uma grande corporação. Cada um recebe subsídios de ações restritas de 10.000 ações por zero dólares. As ações da empresa estão sendo negociadas em 20 por ação na data de outorga. John decide declarar o estoque ao adquirir, enquanto o Frank elege o tratamento da Seção 83 (b). Portanto, John não declara nada no ano da concessão enquanto Frank deve reportar 200 mil como renda ordinária. Cinco anos depois, na data em que as ações se tornaram totalmente investidas, as ações negociam em 90 por ação. John terá que relatar um enorme volume de estoque de 900.000 como receita ordinária no ano da aquisição, enquanto Frank não informa nada a menos que ele venda suas ações, que seria elegível para o tratamento de ganhos de capital. Portanto, Frank paga uma taxa mais baixa na maioria dos recursos da ação, enquanto John deve pagar a maior taxa possível sobre o valor total do ganho realizado durante o período de aquisição. Infelizmente, existe um risco substancial de confisco associado à eleição da Seção 83 (b) que ultrapassa os riscos de confisco padrão inerentes a todos os planos de ações restritas. Se Frank deixar a empresa antes que o plano se torne investido, ele renunciará a todos os direitos sobre todo o saldo de ações, mesmo que ele tenha declarado os 200.000 de ações concedidos a ele como renda. Ele não poderá recuperar os impostos que ele pagou como resultado de sua eleição. Alguns planos também exigem que o empregado pague pelo menos uma parcela do estoque na data da concessão, e este montante pode ser reportado como uma perda de capital nessas circunstâncias. Tributação de RSUs A tributação de RSUs é um pouco mais simples do que para planos de estoque restritos padrão. Como não há estoque real emitido em concessão, nenhuma eleição da seção 83 (b) é permitida. Isso significa que há apenas uma data na vida do plano em que o valor do estoque pode ser declarado. O valor reportado igualará o valor justo de mercado das ações na data da aquisição, que também é a data de entrega neste caso. Portanto, o valor do estoque é relatado como renda ordinária no ano em que o estoque se torna adquirido. A linha inferior Existem muitos tipos diferentes de estoque restrito, e as regras de imposto e confisco associadas a eles podem ser muito complexas. Este artigo apenas cobre os destaques deste assunto e não deve ser interpretado como conselho fiscal. Para obter mais informações, consulte o seu consultor financeiro.