Obter o máximo de opções de ações do empregado. Um plano de opção de ações do empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo, se adequadamente gerido Por esta razão, estes planos têm servido por muito tempo como uma ferramenta bem sucedida para atrair executivos de topo e nos últimos anos se tornar um meio popular para Atrair empregados não-executivos Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado por seu estoque de funcionários Compreender a natureza da tributação de opções de ações eo impacto sobre a renda pessoal é fundamental para maximizar um tal lucro potencialmente lucrativo. Opção Uma opção de compra de ações do empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar uma quantidade definida de ações de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado Há duas classificações gerais de opções de ações emitidas opções de ações não qualificadas NSO Opções de ações de incentivo e opções de ações ISO. Non-qualificado diferem de opções de ações de incentivo de duas maneiras Primeiro, NSOs são oferecidos a funcionários não executivos Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal especial federal, ao passo que as opções de ações incentivadas recebem tratamento fiscal favorável porque atendem a regras estatutárias específicas descritas por O Internal Revenue Code mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido below. NSO e os planos ISO compartilham um traço comum que eles podem se sentir complexas Transações dentro destes planos devem seguir termos específicos estabelecidos pelo acordo de empregador eo Internal Revenue Code. Grant Data, Expiration , Vesting e Exercício Para começar, os funcionários normalmente não são concedidos plena propriedade das opções na data de início do contrato também sabe como a data de concessão Eles devem cumprir um calendário específico conhecido como o calendário de vesting no exercício de suas opções O calendário de vesting começa No dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário é capaz de O exercício de um número específico de ações Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de concessão, mas um ano a partir dessa data, 200 ações serão adquiridos o empregado é dado o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedido O ano após , Outras 200 ações são investidas, e assim por diante O calendário de aquisição é seguido por uma data de vencimento Nesta data, o empregador já não reserva o direito de seu empregado para comprar ações da empresa nos termos do acordo. A um preço específico, conhecido como o preço de exercício É o preço por ação que um empregado deve pagar para exercer suas opções O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho chamado o elemento de pechincha eo imposto a pagar sobre a Contrato O elemento de pechincha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida. Opções de Compra de Pessoas Empregadas O Código de Receita Interna também tem Um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de impostos pesados em seus contratos A tributação dos contratos de opção de ações depende do tipo de opção de propriedade. Para as opções de ações não qualificadas NSO. A concessão não é um evento tributável. Taxação Começa no momento do exercício O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado compensação e é tributado às alíquotas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado for concedido 100 ações da A a um preço de exercício de 25, Do estoque no momento do exercício é 50 O elemento de barganha no contrato é de 50 - 25 x 100 2,500 Observe que estamos assumindo que essas ações são 100 investido. A venda do título desencadeia outro evento tributável Se o empregado decide vender As ações imediatamente ou menos de um ano a partir do exercício, a transação será relatada como um ganho ou perda de capital de curto prazo e estará sujeito a imposto às alíquotas de imposto de renda ordinárias Se o empregado decide vender as ações um ano após o exercício A venda será relatada como um ganho ou perda de capital a longo prazo e o imposto será reduzido. Opções de ações incentivos O ISO recebe tratamento fiscal especial. A concessão não é uma transação tributável. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo AMT. O primeiro evento tributável ocorre na venda Se as ações forem vendidas imediatamente após serem exercidas, o elemento de pechincha será tratado como receita ordinária. Como um ganho de capital a longo prazo se a seguinte regra for honrada as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não deve ser vendido até dois anos após a data de concessão Por exemplo, suponha que o estoque A é concedido em 01 de janeiro de 2007 100 investido O executivo exerce as opções em 01 de junho de 2008 Se ele ou ela deseja relatar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1 de junho de 2009.Outras Considerações Embora o ti Um outro aspecto chave do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão na alocação de ativos totais. Para que qualquer plano de investimento seja bem-sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados Um empregado deve ser cuidadoso de posições concentradas em estoque de qualquer empresa A maioria dos consultores financeiros sugerem que as ações da empresa devem representar 20 na maior parte do plano de investimento global Enquanto você pode se sentir confortável investir uma maior percentagem do seu portfólio em sua própria empresa, Mais seguras para diversificar Consultar um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para o seu portfolio. Bottom Line Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente Que melhor maneira de incentivar os funcionários a participar no crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes uma peça No entanto, na prática, o resgate ea tributação destes instrumentos podem ser bastante complicados. Em conseqüência, podem ser pesadamente penalizados pelo tio Sam e faltam frequentemente para fora em algum do dinheiro gerado por estes contratos Recorde que vender seu estoque do empregado imediatamente após o exercício induzirá o Maior imposto de ganhos de capital de curto prazo Esperando até que a venda se qualifica para o menor imposto de ganhos de capital de longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares. Uma pesquisa feita pelo Bureau of Labor Statistics dos Estados Unidos para ajudar a medir vagas de emprego Coleta dados de O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob a Segunda Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária.1 Uma medida estatística do Dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o congresso de ESTADOS UNIDOS passou em 1933 como o ato bancário, w Que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento de Nonsfarm refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares eo setor sem fins lucrativos O Escritório de Trabalho dos EUA. Em abril de 2017 eu escrevi um post de blog intitulado The 12 Crucial Questions About Stock Options It Foi concebido para ser uma lista abrangente de questões relacionadas a opções que você precisa perguntar quando você receber uma oferta para participar de uma empresa privada Com base no excelente feedback que recebi de nossos leitores sobre este e subseqüentes posts sobre opções, estou agora a expandir o original Post um pouco eu ve feito apenas um pouco de atualização e levantou duas novas perguntas, portanto, a alteração de título ligeiro As 14 perguntas cruciais sobre Opções de ações. Na próxima vez que alguém lhe oferece 100.000 opções para se juntar a sua empresa, não fique muito animado. No meu 30- Anos de carreira no Vale do Silício, vi muitos empregados cair na armadilha de se concentrar no número de opções que foram oferecidos definição rápida Uma opção de compra é o direito, mas não a obrigação, Para comprar uma parte das ações da empresa em algum ponto no futuro, no preço de exercício Na verdade, o número bruto é uma maneira que as empresas jogam em funcionários naivet O que realmente importa é a percentagem da empresa as opções representam, ea rapidez com Que eles coletar. Quando você receber uma oferta para se juntar a uma empresa, pergunte a estas 14 perguntas para verificar a atratividade da sua oferta de opção.1 Que percentagem da empresa fazer as opções oferecidas representam Esta é a única pergunta mais importante Obviamente, quando se trata Para opções um número maior é melhor do que um número menor, mas porcentagem de propriedade é o que realmente importa Por exemplo, se uma empresa oferece 100.000 opções de 100 milhões de ações em circulação e outra empresa oferece 10.000 opções de um milhão de ações em circulação, em seguida, a segunda oferta é 10 vezes mais atraente Isso é certo A oferta de ações menores neste caso é muito mais atraente, porque se a empresa é adquirida ou vai público, então você vai valer 1 0 vezes mais para quem falta de sono ou cafeína, a sua quota de 1 da empresa nessa última oferta supera o 0 1 do anterior.2 Você está incluindo todas as ações no total de ações em circulação com a finalidade de calcular o percentual acima de alguns As empresas tentam fazer suas ofertas parecer mais atraente, calculando a percentagem de propriedade que a sua oferta representa usando uma contagem de partes menor do que eles poderiam fazer a porcentagem parecer maior, a empresa pode não incluir tudo o que deveria no denominador você vai querer certificar-se A empresa usa ações totalmente diluídas em circulação para calcular a porcentagem, incluindo todos os seguintes estoque de ações Restritos estoque units. Preferred. Options pendentes. Unissued ações remanescentes no pool de opções. É uma bandeira vermelha enorme se um potencial empregador won t divulgar o seu número De ações em circulação, uma vez que você chegou ao estágio de oferta É geralmente um sinal de que eles têm algo que eles estão tentando esconder que eu duvido é t Ele tipo de empresa que você quer trabalhar para.3 Qual é a taxa de mercado para a sua posição Cada trabalho tem uma taxa de mercado para o salário e as taxas de mercado de ações são normalmente determinados por sua função de trabalho e antiguidade e seu potencial empregador s número de funcionários e localização Nós construímos nossa Ferramenta de Compensação de Equivalência de Remuneração Inicial para ajudá-lo a determinar o que inclui uma oferta justa.4 Como sua oferta de opção proposta se compara ao mercado Uma empresa normalmente tem uma política que coloca suas concessões de opção em relação às médias de mercado Algumas empresas pagam salários mais altos do que Mercado para que eles possam oferecer menos equidade Alguns fazem o oposto Alguns lhe dão uma escolha Todas as coisas estão sendo iguais, mais bem sucedida a empresa, a oferta percentil inferior que geralmente estão dispostos a oferecer Por exemplo, uma empresa como Dropbox ou Uber é susceptível de oferecer Equidade abaixo do percentil 50 porque a certeza da recompensa ea provável magnitude do resultado é tão grande em termos de dólares absolutos Só porque você fina K você é notável doesn t significa seu empregador em perspectiva está indo fazer uma oferta no percentil 75 percentil é mais determinada pela atratividade do empregador Você vai querer saber qual é a sua política do empregador em perspectiva, a fim de avaliar a sua oferta dentro do Contexto adequado. Qual porcentagem da empresa fazer as opções oferecidas representam Esta é a única pergunta mais importante.5 O que é o calendário de vesting O calendário de vesting típico é mais de quatro anos com um penhasco de um ano Se você fosse deixar antes do penhasco, Você ganha nada Depois do penhasco, você imediatamente coletar 25 de suas ações e, em seguida, suas opções vencem mensal Qualquer outra coisa que isso é estranho e deve fazer com que você questione a empresa ainda mais Algumas empresas podem solicitar cinco anos vesting, mas isso deve dar-lhe pausa .6 Será que alguma coisa acontecerá com minhas ações investidas se eu sair antes que minha programação de vesting inteira tenha sido concluída Normalmente, você consegue manter tudo o que você ganha, desde que você exerça dentro de 90 Dias da saída de sua empresa Em um punhado de empresas, a empresa tem o direito de comprar de volta suas ações investidas ao preço de exercício se você deixar a empresa antes de um evento de liquidez Em essência, isso significa que se você deixar uma empresa em dois ou três Anos, suas opções não valem nada, mesmo que alguns deles tenham investido o Skype e seus patrocinadores tenham sido atacados no ano passado por tal política.7 Você permite o exercício antecipado de minhas opções Permitir que os funcionários exerçam suas opções antes de terem investido podem ser Um benefício fiscal para os empregados, porque eles têm a oportunidade de ter seus ganhos tributados a taxas de ganhos de capital de longo prazo Este recurso geralmente é oferecido apenas para os funcionários mais cedo porque eles são os únicos que poderiam beneficiar.8 Existe alguma aceleração do meu vesting Se a empresa é adquirida Vamos dizer que você trabalha em uma empresa por dois anos e, em seguida, ele é adquirido Você pode ter ingressou na empresa privada, porque você não queria trabalhar para uma grande empresa Se assim for, você provavelmente quer Ome aceleração para que você possa deixar a empresa após a aquisição. Muitas empresas também oferecem um adicional de seis meses de aquisição após a aquisição, se você for demitido Você wouldn t quer cumprir uma pena de prisão em uma empresa que você não está confortável com e, claro , Um despedimento não é incomum após uma aquisição. Do ponto de vista da empresa, a desvantagem de oferecer aceleração é a adquirente provavelmente irá pagar um menor preço de aquisição, porque ele pode ter que emitir mais opções para substituir as pessoas que partem mais cedo Mas a aceleração É um benefício potencial e é uma coisa muito legal ter.9 As opções são avaliadas pelo valor justo de mercado determinado por uma avaliação independente Qual é o preço de exercício relativo ao preço das ações preferenciais emitidas em sua última rodada Empresas com capital de risco iniciado Emitir opções para os funcionários a um preço de exercício que é uma fração do que os investidores pagam Se suas opções tiverem um preço próximo ao valor das ações preferenciais, as opções terão menos valor. Quando você faz esta pergunta, você está procurando um grande desconto Mas um desconto de mais de 67 é susceptível de ser olhado desfavoravelmente pelo IRS e poderia levar a uma obrigação fiscal inesperada, porque você deveria um imposto sobre qualquer ganho que resulta De ser emitidas opções a um preço de exercício abaixo do valor justo de mercado Se a ação preferencial foi emitida, digamos, a um valor de 5 por ação, e suas opções têm um preço de exercício de 1 por ação vs o valor justo de mercado de 2 por ação, Então você provavelmente deve impostos sobre o seu benefício injusto, que é a diferença entre 2 e 1. Certifique-se de que a empresa utiliza ações totalmente diluídas em circulação para calcular a sua percentagem.10 Quando foi a proposta do seu empregador s última avaliação de ações comuns Somente os conselhos de administração podem tecnicamente Opções de emissão, de modo que você normalmente não sabe o preço de exercício das opções em sua carta de oferta até que seu conselho próximo se encontra Se o seu empregador proposto é privado, então seu conselho deve determinar o preço de exercício de suas opções por wh É referido como um 409A apreciação o nome, 409A, vem da seção governante do código tributário Se tem sido um longo tempo desde a última avaliação, a empresa terá que fazer outro Provavelmente isso significa que seu preço de exercício será Ir para cima e, correspondentemente, suas opções serão menos valiosas 409A avaliações normalmente são feitas a cada seis meses.11 O que o valor da última rodada a empresa em O valor diz-lhe o contexto para o quão valioso suas opções poderiam ser ações comuns não vale Tanto quanto o estoque preferido até que sua companhia é adquirida ou vai público, assim que don t caem para um passo de vendas que promova o valor de suas opções propostas no preço o mais atrasado preferido outra vez é uma bandeira vermelha enorme se um empregador potencial won t divulgar a avaliação De seu financiamento uma vez que você alcançou o estágio da oferta É geralmente um sinal que têm algo que estão tentando esconder que eu duvido é o tipo da companhia que você quer trabalhar para.12 quanto tempo seu financiamento atual último anúncio Financiamento adicional significa diluição adicional Se um financiamento é iminente, então você precisa considerar o que sua propriedade será pós-financiamento ou seja, incluindo a nova diluição para fazer uma comparação justa com o mercado Volte à pergunta número um por isso é importante.13 Quanto dinheiro a empresa levantou Isso pode parecer contra-intuitivo, mas há muitos casos em que você está pior em uma empresa que levantou um monte de dinheiro vs um pouco A questão é uma de preferência de liquidez Os investidores de capital de risco sempre recebem o direito de Por exemplo, se uma empresa arrecadou 40 milhões de dólares, então todos os lucros irão para o mercado de ações. Investidores em uma venda de 40 milhões ou menos. Determinar e comparar a taxa de mercado atual para a sua posição para a sua oferta e, da mesma forma, tentar comparar qualquer opção proposta concessão para o ma Rket como well. Investors só irá converter suas ações preferenciais em ações ordinárias, uma vez que a avaliação de venda é igual ao montante que investiu dividido pela sua propriedade Neste exemplo, se os investidores possuem 50 da empresa e investiram 40 milhões, em seguida, eles won t converter em Ações ordinárias até que a empresa recebe uma oferta de 80 milhões Se a empresa é vendida por 60 milhões eles ainda obter 40 milhões No entanto, se a empresa é vendida por 90 milhões eles vão ter 45 milhões o restante vai para os fundadores e funcionários Você nunca quer Para se juntar a uma empresa que tem levantado um monte de dinheiro e tem muito pouca tração depois de alguns anos, porque você é improvável obter qualquer benefício de suas opções.14 O seu potencial empregador tem uma política relativa subsídios de ações de seguimento Como explicamos em O Wealthfront Equity Plan empresas iluminadas entender que eles precisam para emitir ações adicionais aos empregados pós-start-date para abordar promoções e desempenho incrível e como um incentivo para ret Ain você uma vez que você começa distante em seu vesting É importante compreender sob que circunstância você pôde começar opções adicionais e como suas opções totais após quatro anos pôde comparar nas companhias que fazem ofertas concorrentes Para uma perspectiva mais adicional nesta edição nós incentivamo-lo a ler um Perspectiva de Empregado em Equity. Almost cada questão levantada neste post é igualmente relevante para Unidades de Ações Restritas ou RSUs RSUs diferem de opções de ações em que com eles você recebe valor independentemente de aumentar ou não o valor da empresa do seu empregado Como resultado, os funcionários tendem a Ser dado menos partes de RSU do que eles poderiam receber sob a forma de opções de ações para o mesmo trabalho RSUs são mais frequentemente emitidos em circunstâncias em que um potencial empregador levantou recentemente dinheiro em uma valorização enorme bem mais de 1 bilhão e vai levá-los um Enquanto a crescer em que o preço Nesse caso, uma opção de ações pode não ter muito valor, porque só aprecia quando e se o valor da sua empresa sobe. Espero que você encontre nossa lista nova e melhorada útil Por favor, mantenha seus comentários e perguntas chegando e deixe-nos saber se você acha que perdeu nada. Sobre o autor. Andy Rachleff é Wealthfront s co-fundador, Presidente e Chief Executive Officer Ele serve como membro Do conselho de curadores e vice-presidente do comitê de investimentos de dotação para a Universidade da Pensilvânia e como um membro da faculdade na Escola de Pós-Graduação de Negócios de Stanford, onde ele ensina cursos sobre empreendedorismo de tecnologia Antes de Wealthfront, Andy co-fundou e era sócio geral Da Benchmark Capital, onde foi responsável por investir em várias empresas de sucesso, incluindo a Equinix, a Juniper Networks ea Opsware. Ele também passou dez anos como sócio geral da Merrill, Pickard, Anderson Eyre. Seu MBA de Stanford Graduate School of Business. Pronto para investir em seu futuro. Como avaliar opções de ações em uma empresa privada. Muitos fundadores têm E perguntas sobre como avaliar opções de ações e em torno de Seção 409A O seguinte é um primer para ajudá-los. Por que é importante para avaliar com precisão stock options. Under Secção 409A do Internal Revenue Code empresas privadas, tais como startups tecnologia deve determinar o mercado justo Valor de suas ações quando eles fixam os preços de exercício de opções de ações ou os preços de exercício, a fim de evitar o reconhecimento antecipado de renda pelo opção e a possibilidade de um imposto adicional de 20 antes do exercício opção Desde a maioria das empresas querem evitar esses problemas fiscais para os titulares de opções, É importante valorizar as opções corretamente. Como é que determinamos o valor justo de mercado de ações da empresa privada. Nos regulamentos IRS uma empresa pode usar qualquer método de avaliação razoável, desde que leve em consideração todo o material de informação disponível para a avaliação, incluindo o seguinte O valor presente dos fluxos de caixa futuros. O valor de mercado prontamente determinável dos ativos tangíveis e intangíveis Entidades semelhantes envolvidas em um negócio substancialmente semelhante e outros fatores relevantes, tais como prêmios de controle ou descontos por falta de comercialização. Como sabemos se o nosso método de avaliação é razoável. Não há resposta para isso, infelizmente No entanto, há um seguro - Se a avaliação for razoável se a avaliação for determinada por uma avaliação independente a partir de uma data não superior a 12 meses antes da data da transação ou se a avaliação for do estoque ilíquido de uma empresa iniciante e for feita De boa fé, evidenciado por um relatório escrito e leva em consideração os fatores de avaliação relevantes descritos acima Este relatório deve escrito por alguém com conhecimento significativo e experiência ou treinamento em avaliações de desempenho semelhante. Que significa isso para a minha empresa. Se a sua empresa é postar - VC financiamento que você provavelmente vai querer obter uma avaliação independente pelo menos tão frequentemente como você fechar uma rodada de financiamento, e talvez mais frequentemente se o período de 12 meses Tem caducado e você precisa emitir mais opções. Se sua empresa é pré-VC financiamento, mas tem financiamento de sementes ou tem ativos significativos, você pode querer aproveitar-se do relatório escrito porto seguro, embora existam alguns custos associados a essa abordagem para Evitar esses custos que você pode ter a bordo chegar a uma avaliação razoável com base nos fatores acima, mas esta avaliação poderia ser considerada pelo IRS como não razoável e penalidades fiscais podem aplicar. Se você é uma partida de pré-receita com poucos recursos e pouco financiamento O conselho deve fazer o seu melhor para calcular um valor razoável com base nos fatores acima. Quando devemos revalorizar opções de ações. Você deve avaliar opções de ações cada vez que você vender ações ou opções de ações de concessão Você pode usar uma avaliação anterior calculada no último 12 meses, desde que não haja novas informações disponíveis que afetem materialmente o valor, por exemplo, resolver litígios ou receber uma patente.
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