(IPT) IPT raquo Tópicos raquo Imposto de Renda Federal Conseqüências da Opção Repricing Exchange Este trecho tirado do IPT DEF 14A arquivado 24 de abril de 2009. Conseqüências do Imposto de Renda Federal da Opção Repricing Exchange O seguinte é um resumo do material previsto US As conseqüências do imposto de renda federal da participação na Opção Repricing Exchange. No entanto, as consequências fiscais da Opção Repricing Exchange não são inteiramente certas e a Receita Federal não está impedida de adotar uma posição contrária e a lei e os regulamentos estão sujeitos a alterações. Acreditamos que a troca ou reapreciação de Opções Elegíveis para opções novas ou retituladas de acordo com a Troca de Reembolso de Opções deve ser tratada como uma troca não tributável e nenhum lucro deve ser reconhecido para fins de imposto de renda federal dos EUA por nós ou nossos funcionários sobre a concessão Ou repricing das novas opções. Na medida em que as novas opções emitidas a um Participante Elegível no âmbito do Intercâmbio de Reembolso de Opções se qualificarão como opções de ações de incentivo nos termos da Seção 422 do Código de Receita Federal, o Participante Elegível não reconhecerá qualquer lucro tributável aquando do exercício das novas opções e Não estar sujeito ao imposto de renda federal como resultado do exercício, exceto, possivelmente, para fins do imposto mínimo alternativo, se o Participante Elegível alienar as ações de opção mais de dois anos após a data de outorga das novas opções e mais de um Ano após o exercício das novas opções (o período legal requerido de permanência148) .160 Se um Participante Elegível satisfizer o período de detenção estatutário exigido, então, mediante a venda de ações de opção pelo Participante Elegível, (a) o Participante Elegível reconhecerá o longo prazo, O ganho ou perda de capital a longo prazo, conforme o caso, igual à diferença entre o preço de venda eo preço de exercício da opção e (b) a Companhia Ou ter direito a dedução com relação às ações assim emitidas. Se os requisitos do período de detenção não forem cumpridos ou quaisquer outras condições da Seção 422 não forem satisfeitas, qualquer ganho realizado na alienação de ações de opção será tributado ao Participante Elegível como receita ordinária, na medida do menor de (i) O valor justo de mercado das ações no momento do exercício reduzido pelo preço de exercício das opções para essas ações, e (ii) o ganho realizado pelo Participante Elegível na alienação. Além disso, a Companhia geralmente terá direito a uma dedução fiscal igual ao valor do lucro ordinário reconhecido pelo Participante Elegível. Na medida em que as novas opções emitidas a um Participante Elegível no âmbito do Intercâmbio de Reembolso de Opções sejam opções não estatutárias, então, em geral, no exercício das novas opções, o Participante Elegível reconhecerá o lucro ordinário igual ao excesso, se houver , Do justo valor de mercado das acções adquiridas na data de exercício em relação ao preço de exercício da opção pago por essas acções. Se o Participante Elegível for um empregado da iParty, o rendimento ordinário reconhecido pelo Participante Elegível (mediante o exercício das opções de ações não estatutárias) será remuneração de remuneração sujeita à retenção de imposto de renda por parte da iParty.160 Quando um Participante Elegível reconhecer o lucro ordinário Em relação ao exercício de opção de compra de ações não estatutária (mediante o exercício da opção), a iParty poderá solicitar a dedução de indenização correspondente para fins de imposto de renda federal, desde que, de acordo com a Seção 162 (m) Para fins da Seção 162 (m), um funcionário coberto é, em geral, (i) nosso diretor-presidente ( Ou um indivíduo agindo nessa qualidade), e (ii) qualquer empregado cuja compensação seja requerida a ser relatada a nossos acionistas sob o Securities Exchange Act de 1934, conforme emenda, por motivo De tais empregados sendo entre os três maiores iParty compensados (exceto o diretor executivo ou o diretor financeiro), nossos diretores nomeados. Após a venda de ações adquiridas de acordo com o exercício de opções de ações não estatutárias, o Participante Elegível reconhecerá um ganho ou perda de capital (que será de longo ou curto prazo, dependendo se as ações foram mantidas por mais de um ano após a compra ) Igual à diferença entre o preço de venda ea soma de (i) o valor pago pelas ações e (ii) qualquer valor reconhecido como receita ordinária na compra das ações. Além disso, se o Plano de 2009 não for aprovado na Reunião Anual e a Troca de Reembolso de Opções for efetuada, então a Troca de Reembolso de Opções será efetuada como uma reapreciação do Preço Elegível Opções de acordo com o Plano de 1998.160 Como não podemos mais emitir opções de ações de incentivo ao abrigo do Plano de 1998, quaisquer Opções Elegíveis que fossem opções de ações de incentivo serão automaticamente convertidas em opções de ações não estatutárias. A discussão precedente baseia-se nas leis e regulamentações de imposto de renda federal dos Estados Unidos atualmente em vigor, que estão sujeitas a alterações e a discussão não pretende ser uma descrição completa dos aspectos de imposto de renda dos Estados Unidos da Opção Repricing Exchange.160 Um Participante Elegível Também podem estar sujeitos a impostos estaduais e locais em conexão com a Troca de Reembolso de Opções.160 Sugerimos que os Participantes Elegíveis consultem seus assessores fiscais individuais para determinar a aplicabilidade das regras fiscais aos prêmios concedidos a eles em suas circunstâncias pessoais. Da reprecificação de opções de ações de empregados 351 357 LLC para S-Corp JOHN Craig Postado em 6 de março de 2017 em 02:35 AM Crédito de anoMark Stephens postado 5 de março de 2017 em 8:45 AM Carreira futuroKLJ postado 3 de março de 2017 em 12:42 Interior Contrato de Compra Contrato de ArrendamentoJuno postado 1 de março de 2017 em 21:33 Pagamento do salário do produto da venda de negóciosSam101 postado 1 de março de 2017 em 7:57 PM Bad debtsChris W postado 1 de março de 2017 em 16:47 NY Independent ContractorSansa postado 1 de março de 2017 em 1:59 PM Onde encontrar o de ações de uma empresa pública emitida em um quarterassedO Postado em fevereiro 28, 2017 em 21:12 Opções de ações Muitas empresas que tradicionalmente se basearam em opções de ações para atrair, reter e incentivar os funcionários estão agora se perguntando como lidar com as 8220 opções de ações (ie Opções de ações cujo preço de exercício excede o justo valor de mercado da ação subjacente). Muitas dessas empresas estão considerando suas opções de ações como forma de tornar suas opções de ações mais valiosas para os funcionários. Tradicionalmente, o reajuste implicava simplesmente cancelar as opções de compra de ações existentes e conceder novas opções de ações com um preço igual ao atual valor justo de mercado do estoque subjacente, mas ao longo dos anos foram desenvolvidas abordagens alternativas ao reapreciação tradicional para evitar o tratamento contábil desfavorável agora associado a um Reprecificação simples. Aconselhamos nossos clientes que a reprecificação não é um processo direto e que eles devem considerar cuidadosamente os três aspectos relacionados a uma reprecificação de governança corporativa, impostos e aspectos contábeis. Considerações sobre Governança Corporativa A decisão de realizar ou não uma reapreciação de opções de ações é uma questão de governança corporativa para que o conselho de administração possa considerar e aprovar. Em geral, o conselho de administração de uma empresa tem a autoridade para reexpressar as opções de compra de ações, embora se deva pensar se este é um exercício apropriado do julgamento da empresa. A empresa deve estar atenta à óbvia preocupação dos acionistas de que a administração e os funcionários (que podem assumir alguma responsabilidade óbvia pelo próprio problema que está sendo tratado) estão, de alguma forma, sendo integrados, ao contrário dos acionistas que são deixados para armazenar suas ações subaquáticas. Um plano de opções de ações de uma empresa também deve ser revisado para se certificar de que isso não impede uma repricing de opções de ações. Outras questões que devem ser consideradas incluem os termos das novas concessões de opções, incluindo o número de ações de substituição e se deve continuar o cronograma atual de aquisição ou introduzir um novo cronograma de aquisição para as opções retituladas. As preocupações fiscais pesam fortemente nas decisões de reprecificação se as opções de ações que estão sendo retituladas são opções de ações de incentivo (ou 8220ISOs8221) sob a Seção 422 do Internal Revenue Code. A fim de preservar o tratamento fiscal ISO favorável que é permitido por essa seção do Código, as novas opções de ações devem ser concedidas ao valor justo de mercado atual do estoque subjacente. Avaliar o atual valor justo de mercado de uma empresa privada exigirá que a diretoria para definir um novo valor sobre as ações ordinárias da empresa. As implicações contábeis são tipicamente o aspecto mais problemático de opções de ações de reprecificação. De acordo com as regras atuais do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (ou 8220FASB8221), a concessão de opção de empregado típica não tem efeito sobre a demonstração de resultados da empresa. 1 É o caso, por exemplo, onde a opção é concedida a um empregado sujeito a um número conhecido e fixo De ações e com preço de exercício de valor justo de mercado. Neste caso, qualquer impacto na demonstração do resultado se refere unicamente ao valor intrínseco da opção, que é determinado com base na diferença, se houver, entre o valor justo de mercado da ação subjacente e o preço de exercício (no nosso caso zero). Em contrapartida, quando uma opção é repriced a natureza fixa da opção de compra discutivelmente não existe mais porque no curso da vida da opção 8217s o preço de exercício foi mudado. Isso faz com que a opção seja tratada sob as chamadas regras contábeis 8220variable8221. Essas regras exigem a reavaliação constante da diferença entre o preço de exercício da opção de compra eo valor justo de mercado da ação subjacente durante a vida da opção, resultando em impactos constantes e incertos na demonstração de resultados de uma empresa. Por esse motivo, a maioria das empresas já não efetuam um plano tradicional de opções de compra de ações. Abordagens de Revisão Alternativa Durante o ano passado, vários de nossos clientes consideraram a possibilidade de reavaliar suas opções de ações subaquáticas e participamos de pelo menos três abordagens de reprecificação que buscam evitar as preocupações contábeis descritas na seção anterior. Uma abordagem é referida como 8220six mês e um dia exchange8221. De acordo com as regras do FASB, o cancelamento de uma opção existente e a concessão de uma nova opção não é, essencialmente, uma cobrança, 8221 e, portanto, evita tratamento contábil variável se o cancelamento e reapreciação forem separados mais de seis meses. Isto é feito através do cancelamento da opção de compra de ações subaquáticas e, em seguida, oferecendo ao empregado a concessão de uma opção de substituição, seis meses e um dia mais tarde, com um preço de exercício igual ao então justo valor de mercado da ação subjacente, no momento. Uma segunda abordagem é referida como a troca de ações restrita 8222. Sob essa abordagem, uma empresa cancela as opções de ações subaquáticas e as substitui por uma outright ação restrita. Uma terceira abordagem que temos visto clientes considerar é referido como um 8220make até grant8221. Sob esta abordagem uma empresa concede opções de ações adicionais ao menor preço das ações em cima das antigas opções subaquáticas sem cancelar as antigas opções subaquáticas. Cada uma dessas abordagens deve evitar tratamento contábil variável. No entanto, cada uma destas abordagens não está isenta de preocupações distintas e deve ser revista à luz dos factos e circunstâncias da situação específica. Por exemplo, ao considerar uma troca de seis e um dia, há risco para o empregado que o valor justo de mercado aumentará a partir da data de reedição ou quando considerar uma concessão de ações restritas uma empresa deve considerar se os empregados terão o dinheiro disponível para Pagar pelo estoque no momento da adjudicação. Além disso, ao considerar uma concessão de maquiagem, uma empresa deve considerar a potencial diluição injustificada para os acionistas existentes. A valorização das opções de compra de acções não deve ser levada a cabo levemente. Uma empresa que considere reavaliar suas opções de ações deve consultar seus assessores legais e contábeis para considerar todas as implicações, uma vez que uma repricing implica vários conjuntos de regras, às vezes conflitantes. Dito isto, o referido reapreciação muitas vezes continua a ser um compromisso necessário, dada a importância crítica de manter e incentivar os empregados. Notas de rodapé: 1Esta regra tem estado sob ataque bastante consistente ao longo dos últimos anos e um número de iniciativas estão em andamento para propor formulações de substituição que resultariam em despesas imediatas de todas as concessões de opções baseadas em alguma noção de valor justo. Ainda não há comentários. Quando o preço das ações da Brocade Communications Systems, um fabricante de equipamentos de rede de computadores de capital aberto em rápido crescimento com sede em San Jose, Califórnia, derrapou no final de 2002, a dor foi generalizada. Mas não caiu igualmente em todos os investidores. Como um número significativo de outras empresas em situações semelhantes, a Brocade protegeu uma classe de investidores empregados com opções de ações cuja greve ou preço de exercício caíram abaixo do valor de mercado simplesmente emitindo novas opções de ações ao preço de mercado, efetivamente restaurando seu valor. A empresa disse que, ao fazê-lo, poderia reter funcionários talentosos que poderiam saltar navio. Um artigo escrito por Mary Ellen Carter, professora de contabilidade da Wharton, e Luann J. Lynch, professor da Darden Graduate School of Business, examina a relação entre a reapreciação de opções de ações subaquáticas ea retenção de empregados. O artigo centra-se em empresas que fizeram e não retribuíram as opções de ações subaquáticas em 1998 e no volume de negócios subseqüente dos empregados em 1999. Os resultados indicam que, embora a revisão das opções de ações subaquáticas não pareça Afectam a rotatividade dos executivos, as evidências mostram que o volume de negócios global dos trabalhadores diminui significativamente nas empresas de reprecificação. Curiosamente, a relação entre reapreciação e retenção parece manter-se em todas as indústrias. 8220 Apesar dos mercados de trabalho apertados em que empresas de alta tecnologia podem operar e do seu uso mais pesado de opções de ações, não encontramos evidência de que a relação entre o volume de negócios executivo ou global e o reajuste diferem entre empresas de alta tecnologia e não de alta tecnologia, papel. Os resultados são válidos para empresas grandes e pequenas, acrescentou em recente entrevista por telefone. Ao examinar seu estudo, uma pergunta vem naturalmente à mente: seus resultados ainda são relevantes. Afinal, entre 1998 e 1999 a economia ainda estava em expansão e as empresas estavam preocupadas em encontrar trabalhadores, e não em derramar. Mas como Carter explica, as conclusões desse período rosado permanecem sãs, mesmo no mercado tempestuoso de hoje. 8220Obviamente, o período de tempo que estávamos estudando (1999) foi quando os mercados de trabalho estavam apertados, 8221 diz Carter. 8220 Mas acho que as conclusões ainda são válidas por duas razões. Em primeiro lugar, pode ser ainda mais importante para reter bons funcionários quando a economia é ruim, uma vez que eles são os que irão ajudar a empresa passar por isso. Em segundo lugar, mesmo em 2002, as empresas continuam a reexpressar as opções de compra de ações e a razão declarada ainda é por causa da retenção.8221 Potencial da queda de ações ou pedaço de papel sem valor As opções de compra de ações são basicamente uma promessa feita por uma empresa para oferecer um número de ações Um preço fixo, por um período de tempo definido. Se o preço das ações sobe para um nível acima do oferecido pela opção (o preço 8220strike8221), pode significar uma queda extraordinária para a pessoa que detém a opção. Se o preço de mercado cai abaixo do preço de exercício, no entanto, a opção agora disse ser 8220 submarino8221 pode ser inútil. 8220Um elemento-chave de um pacote de compensação é as opções de ações, 8221 diz Carter. 8220Prior pesquisa sugere que as empresas reconhecem isso, e usar opções de ações para a retenção. No entanto, a eficácia das opções de retenção pode diminuir substancialmente se a opção afundar debaixo d'água.8221 A relação de causa e efeito parece ser bastante direta. Mas na verdade, a estratégia de reapreciação de opções subaquáticas (juntamente com a maior questão da compensação baseada em ações) gerou controvérsia significativa. Muitos observadores argumentam que os resultados financeiros de uma empresa são a responsabilidade de sua administração e funcionários, e que eles não devem ser protegidos contra as conseqüências do mau desempenho. Empresas, no entanto, caracterizam essa ação como um investimento na saúde a longo prazo da empresa, dizendo repricing é necessário reter funcionários talentosos durante os tempos de magreza. Segundo pesquisas recentes, o volume de negócios é caro para as empresas, diz Carter. 8220Compensação consultores têm estimado os custos de volume de negócios que incluem os custos de terminação, os custos de vacância até que um emprego é preenchido, os custos de contratação e formação de um substituto e perdeu produtividade com um novo empregado em 50 a 200 de um empregado salário anual.8221 Assim, Reexpressão de opções subaquáticas pode, de fato, conservar fundos, dando aos funcionários uma participação na sua empresa atual. Carters observa, por exemplo, que um estudo encontrou retornos de ações positivos e significativos em torno de anúncios de reapreciação no Canadá que parecem ser motivados pelo desejo de restaurar incentivos e reter empregados.8221 Em outras palavras, quando todo mundo recebe um colete de trabalho corporativo, mais Os empregados tendem a permanecer a bordo ea linha inferior da empresa pode ser revitalizada. Uma estratégia controversa ganha impulso De qualquer maneira, a prática parece estar ganhando terreno. De acordo com o Investor Responsibility Research Center, uma organização baseada em Washington, DC, que segue as questões de governança corporativa, voto por procuração e responsabilidade corporativa, 99 empresas de capital aberto retitularam (ou anunciaram planos de reajustar) De fevereiro de 2003, 26 empresas já haviam anunciado planos de recompensa de opções de empregados e até 160 empresas devem anunciar planos este ano, de acordo com um porta-voz do Centro. Enquanto isso, se forem adotadas novas regras propostas pela Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e sob consideração pela Securities and Exchange Commission (SEC), essas empresas terão que fazer um pouco mais de explicação aos seus acionistas. Apresentado em outubro de 2002, a NYSEs 8220Notice de Apresentação de Mudança de Reposição Proposto pela New York Stock Exchange, Inc. Relativo à Aprovação de Acionistas dos Planos de Compensação de Ações ea Votação de Proxies8221 observa que, 8220 Para aumentar o controle de acionista sobre planos de remuneração de ações, Deve ser dada a oportunidade de votar em todos os planos de compensação de ações, exceto incentivos, planos relativos a fusões ou aquisições e planos tributários qualificados e paralelos não-qualificados.8221 De acordo com o comentário que acompanha a regra proposta, Opções ou qualquer revisão que elimine ou limite o escopo de tal disposição exigiria geralmente um voto de acionista. Além disso, se um plano não contiver uma provisão que permita especificamente o reajuste de opções, o plano será considerado (para este propósito) para proibir o reapreciação, e qualquer reapreciação efetiva de opções também geralmente desencadeará um voto de acionista (com algumas exceções). O NASDAQ também propôs mudanças semelhantes, embora essa proposta de intercâmbio não pareça abordar diretamente a questão do reapreciação. Até agora, a administração geralmente tem sido capaz de iniciar o reajuste de opções sem a aprovação dos acionistas. Ninguém pode prever, com certeza, o que acontecerá com a reprecificação se for necessário um voto de acionista. Mas o sentimento dos investidores, que é rastreado pelo Centro de Pesquisa de Responsabilidade dos Investidores, pode fornecer uma pista. 8220 Como uma organização de coleta de informações imparcial, não tomamos uma posição sobre o reajuste de opções ou outras questões, 8221 diz Carol Bowie, diretora de Serviços de Pesquisa de Governança no IRRC. 8220Mas nós tomamos nota que a prática é geralmente olhada desfavoravelmente por investidores que não têm a oportunidade de ter suas opções reset.8221 Mark Neagle, um sócio no escritório nacional da PricewaterhouseCoopers em Florham Park, NJ também pensa que repricing pode levar um Batendo se o seu colocar a um voto de acionista. 8220Um suspeita que os acionistas seriam aversos a aprovar benefícios que eles não seriam capazes de desfrutar, 8221 diz ele. 8220As opções de reprecificação são apenas uma das inúmeras estratégias que as empresas podem usar para reter o talento.8221 Ele observa que, como alternativa, as empresas poderiam simplesmente emitir opções adicionais que são 8220 no dinheiro8221 (preço de exercício igual ao valor de mercado) ou 8220 na Dinheiro8221 (um preço de exercício abaixo do mercado). Em qualquer caso, acrescenta, a questão geral das opções de ações poderia mudar se o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) adotar uma regra atualmente em consideração que exigiria que as empresas reconhecessem o valor das opções de ações com base em remuneração como uma despesa no resultado declaração. Atualmente, as empresas podem limitar a divulgação desses encargos à divulgação de nota de rodapé. 8220 As empresas teriam menos incentivo para conceder opções de compra de ações se elas fossem obrigadas a reconhecer os encargos associados em sua demonstração de lucros e prejuízos, 8221 explica a Neagle. 8220Se o FASB emitir essa regra, poderemos ver uma redução no volume de opções de ações emitidas.8221 Carter observa que a Brocade Communications Systems, a empresa mencionada anteriormente, está fazendo o que é chamado de troca de opções 8220618221. 8220 As empresas podem ter que pagar uma taxa para os ganhos se eles reprogramem opções ou se cancelarem e regrantem novas opções dentro de seis meses, 8221 ela diz. 8220Esta nova forma de reapreciação, chamada de 61, porque a empresa espera seis meses e um dia, não exige uma cobrança para os lucros.8221 Voltando à questão geral de reavaliar as opções submarinas, Carter diz que, independentemente de seus méritos, a estratégia pode Gerar seus próprios conflitos. 8220Uma razão para conceder opções é alinhar os interesses dos funcionários com os dos acionistas, 8221 ela diz. 8220No entanto, quando as opções de empregados são retituladas após um declínio dos preços das ações, mas os investidores estão presos ao estoque de preço mais baixo, o alinhamento desapareceu. 8221 Ela diz que quando os funcionários talentosos estão segurando opções subaquáticas e estão sendo tentados a sair, Se os acionistas estão em melhor situação se nós reprice e manter esses funcionários. Se for esse o caso, o benefício do reapreciação para reter os empregados pode exceder o custo da publicidade negativa.8221 Talvez a controvérsia sobre a reapreciação das opções de ações fosse esperada na sequência da Enron e de outras debacles, numa época em que o mercado de ações parece Em uma fase de desempenho lento, e como investidores, reguladores eo público em geral exigem maior transparência nas transações corporativas. Entretanto, o papel de Carter e Lynchs pode dar aos accionistas e reguladores igualmente alguns segundos pensamentos sobre a questão de repricing opções subaquáticas. 8220Se manter esses funcionários beneficiaria os acionistas (e nós não falamos a isso em nosso papel), então repricing pode realmente ser benéfico para os acionistas, 8221 diz Carter. 8220Certamente, nossos resultados fornecem uma visão da controvérsia sobre lidar com opções subaquáticas, sugerindo que pode haver algum benefício para os acionistas.8221
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